投资公司投资一个项目的真实步骤是什么？有真实过程的回答 ...

清风弄影

我们是做实体品牌店的，有一个饮品品牌，类似于星巴克的规格目前已有，有30家品牌加盟店，现在想要核心业务转型，加盟转直营，所以需要融资开直营门店等等。已经找到一家公司愿意投资我们2000万，要求我们出让40%的股权，要求财务监管和董事会席位。问题来了：我是做了商业计划书的，对我们自己的项目介绍的挺详细，但是对大的行业市场数据，是比较缺乏，投资公司让我们找有资质的机构做一份商业计划书，要有详细市场数据和资金使用安排的计划书，请问这是投资公司的常规流程吗？还有个问题，投资机构都不会让我们看他们以前投资过的项目案例吗？就因为这几点，我一直心里没底。商业计划书已做好（2万块）。投资公司叫中企国融北京资本管理有限公司，我也查不到它的背景，如果有人接触过的，或者真实有融资过的前辈，指点一下迷津。谢谢~？

罡正

在你谈了几家投资人之后，对你心仪的投资人会向你发来Term Sheet（条款清单），但是在这之前，通常你会接到这样投资人这样的一通诡异的电话。
“Alex，我们这边几个partner一起研究了一你的这个deal。总体来说，你们的business model比较有创新，cash flow和revenue很健康，你们的founder和team呢我们也都挺满意。这样子，我们现在打算投4个million，给你们的post-money按8倍的forward P/E，稍后我会邮件发一份Term Sheet给你们，签了之后了我们就可以开始做DD了。”
说完都很想抽自己，感觉这一期怎么这么像papi酱。不过这的确是创业者拿投资的时候都会听到的一段话。
如果是第一次那投资的创业者，基本上听完也就蒙了。那么上面的这一大段散装英语说的都是什么意思呢？
1. Partner合伙人
这个概念很简单了。风险投资都是LP（Limited Partner），里面的投资人都叫Partner合伙人。
2. Deal项目
这里说的Deal其实就是项目，基本上你无论什么时候跟VC的朋友聊天，他们都会说“最近在看项目”，其实这句话就像是一个律师跟你说“最近在做案子”一样。对于VC来说，他们把所有正在考察的创业公司都叫做“项目”。
3. Business Model商业模式
这里说的business model就是商业模式。听起来好像很高大上，像是金融专业术语，其实说白了，就是问你们的公司是怎么赚钱的。VC投资不是做慈善做公益，而是为了最后靠你的公司赚钱。而且VC投资赚的不是小钱，而是期待10倍以上的回报。那么一个公司的商业模式显然是VC最关心的问题。
说到这里也有一个现象，那就是中国的VC会非常看重商业模式，甚至认为商业模式是决定性的因素，甚至比你的技术更重要。但是在美国的VC往往会把公司的技术放在更重要的地位，然后再兼顾商业模式。
4. Cash Flow现金流&Revenue营业额
这里的cash flow说的就是现金流。你们的Cash Flow平了么？这个问题对于早期的创业公司来说答案基本上都是否定的，而且往往对于早期创业公司来说，这个问题的答案往往是否定的。而且很多情况下VC的这笔投资就是他们第一笔也是长时间内唯一一笔现金流。
然后就是Revenue营业额，这应该算是一个基本的会计上的常识。有现金流不一定有营业额，有营业额不一定有现金流。公司借的钱也可以算现金流，但不是营业额。公司赊账卖了产品也可以算是营业额，但是没有产生现金流。营业额能看出一个公司的发展总体概况，也更加反应公司的远景。但是现金流更解决的是现在的问题，我们经常说的一个公司资金链断裂，那就是现金流没了，即便有一堆应收账款，但是发不起工资、交不起房租，也是会破产的。
5. Founder创始人&Team团队
这个就相对简单了，我们之前也说过投资人对于创业公司尤其是早期项目最看重的就是“People, people, people”，也就是团队。好的点子很多，但是真正能把事情做成，往往是要看做事的人行不行。
6. Post-money投资后估值
这个post-money其实是post-money valuation的简称，有的时候甚至简称post。另外相对应的就是pre-money valuation融资前估值，简称pre-money或者pre。其实就是pre-money valuation加上投资人的总投资额，得出来的就是post-money valuation。比如一个公司估值16个million，那么也就是pre-money valuation是16个million，投资人投了4个million，投完之后的公司的post-money valuation就是20个million。投资人就占有20个million中的4个million，也就是20%
7. forward P/E 远期市盈率
这个P/E其实全称是Price to Earnings Ratio市价与盈利的比率，简称也就是市盈率。既然是市价与盈利的比率，那么可以知道，这个倍数越高，就越说明这个企业的股票价格是被高估的。但是风险投资买的是企业的未来，VC之所以愿意出这么高的价格买一个还不赚钱的企业，赌的就是它的未来。8-10倍甚至是十几倍二十倍的市盈率倍数都是很有可能在风险投资中出现的。其中的forward P/E是市盈率常见的三种计算方式之一，意思就是以公司未来一年的预期盈利作为分母。为什么创业公司的估值往往通过未来一年的预期盈利作为分母呢？因为往往创业公司在拿到风险投资之前，根本就没有盈利，没有历史数据作为参考。
8. Term Sheet条款清单
条款清单往往是一个不到5页，短的甚至只有2页纸的文件。但是中的信息量非常大，而且句句都是专业术语，这个我们接下来会有详细的解读。一般签订这样一份条款清单之后，投资的大框架就定下来的，剩下的就是让双方的律师将条款清单上的框架细化成完善的法律文件了。
9. DD（Due Diligence）尽职调查
最后来说一个名词，就是due diligence尽职调查。听起来好像很复杂的概念，但其实意思就是说把你的创业公司从成立开始到现在所有的法律、财务、税务等各个方面的文件都翻一遍，看里面是不是有什么问题。对于第一次拿风险投资的创业公司来说可能这个工作量很小，但是越是到后期融资，随着公司发展的年限、运营复杂程度增加，尽职调查的工作量会越来越大。基本到了B轮之后，尽职调查的工作量会占到整个投资的律师工作量一半以上。
听完了以上对于这些迷惑人的英文单词的解释，我们再回来听一遍开头的那段话：
“亚历山大，我们这边几个合伙人一起研究了一你的这个项目。总体来说，你们的商业模式比较有创新，现金流和营业额很健康，你们的创始人和团队呢我们也都挺满意。这样子，我们现在打算投四百万美元，给你们的投资后估值按8倍的远期市盈率，稍后我会邮件发一份条款清单给你们，签了之后了我们就可以开始做尽职调查了。”

网络小本无本创业

1、确定建设项目目标
在所有的投资项目中，投资项目的决策者都希望投资项目能获得一定的收益。选择一个正确的投资建设目标是建设项目决策的重要环节，而该投资建设目标应符合科学性、客观性和相关性。
2、项目初审
投资项目的初审工作主要由投资管理部门进行完成，而投资管理部门的工作就是根据项目提出单位提交的分析报告书和项目建议书进行评审。
（1）市场可行性分析报告的审核内容
在企业的发展过程中，企业决策部门所决策投资的建设项目都应将市场的可行性放在重要的位置，而项目的提出单位则需要组织人员对市场的情况进行严格科学的研究，并对市场作出长远的规划。
（2）项目建议书的审核内容
项目建议书是初步选择项目的主要依据，它的发展方向要与企业的产业导向和企业现有的技术水平相适应，对此提出相应的对策，并对该对策进行研究分析。
3、投资项目立项
拟定建设投资项目的初审工作完成之后，项目提出单位才会组织进行严格的项目可行性分析工作。从事项目可行性的研究工作必须坚持科学、客观、实事求是的工作态度，研究之后撰写的研究报告所采用的数据、资料必须要有相应的科学依据。在撰写可行性研究报告时，要有与该项目符合的高级技术人员参加，以此在技术上进行严格的审查，还要有经济、财政有关的管理人士参加，方便其在经济方面进行严密的把控。
4、项目的评估与决策
项目的评估与决策是投资项目的整个过程中最为关键的环节，在可行性研究报告撰写完之后，需要对该可行性研究报告进行全方位评估，从各个方面进行审查、分析、判断该可行性研究报告是否真实可靠，最后对该项目选择最好的投资方案，为企业的管理人员提供合理有效的决策方案。

弘华楚oI

很抱歉，如果给你做计划书的公司是这家投资公司介绍的，那么很遗憾，你入坑了。
投资的正规流程：看过BP（有意向） → 电话约谈 → 面聊 →  签署投资意向书（TS） → 实地尽调 →  上会（投委会决定投资与否） → 敲定估值与投资金额和股份比例 → 签署投资协议书 → 打款。
谨记：这个过程中，不会涉及到任何费用，如果任意一个过程有让你交费的情况，那就要谨慎了。

不会飞的超人

就问一句:给你出商业计划书收了2万块的公司是这家看似对你有投资意向的公司指定的吗？

牧月印象

谢邀！
特意百度了一下，是不是这个？这个注册资金够意思。




看到2000万出让40%的股份还是吓一跳，我们是做天使投资的，行业的一般情况是天使轮15％-25%（不排除特例）。
股权投资基金的一般流程都大同小异，个别环节上会有区别（复杂或简单），题主没有说这家机构是如何与题主公司进行考察和谈判，不好判断在整个流程上是否符合一般情况，先说一般的投资流程吧。
机构和项目接触肯定是先和创始人谈，谈的不错了会签一个意向性的“投资清单”，之后投资机构会进行尽职调查，天使投资这块会比较简单，但是题主的情况应该会复杂一些，毕竟已经有多家门店，财务、业务、法务相较一般创业公司来说复杂一些，或有很多企业内部数据。但是这一块一定是投资机构带人去调查的，一个商业计划书是毫无作用的。
商业计划书是用来干什么的？是用来向投资机构介绍项目情况的，相对来说是一个比较泛泛的文件，主要用在最前期寻找投资机构的阶段。我认为，题主目前的情况还没有进入真正的投资阶段，甚至连意向性的阶段也没有达到，一个机构要是真的要投你，还催你什么商业计划书，直接签team sheet，带人去查不就好了，所以题主对这家机构的投资决定不要太乐观。
在说说市场数据，这个可以说是最水的。一般投资人问你要市场数据一般都是两个目的，第一是想看看你懂不懂这个市场，第二是想通过你了解了解市场，但投资人一定是懂市场的，否则怎么敢把2000万给你？但问题是懂市场的投资人不会苛求你的行业市场数据（这是外部数据，花时间久能查），会投资的投资人又一定懂市场，所以，题主，你再好好查查，多接触几家，比较比较。